Opciones Binarias Cboe Índice De Volatilidad

Listado de las nuevas opciones binarias como vehículos cotizados que se espera atraer a más corredores en gran medida del mercado institucional. El martes, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) figuran las opciones binarias de venta sobre el índice SampP 500 (opción ticker: BSZ) y el índice CBOE de Volatilidad (opción ticker: BVZ). opciones de compra binarias comenzaron a negociarse en la SampP 500 y VIX en julio. La actividad ha comenzado a mejorar en los volúmenes tempranos, llegando tan alto como 10.000 a 12.000 contratos en algunos días, y un promedio de 2.500 contratos al día durante septiembre. La mayor parte de esa acción temprana ha estado en el SampP 500 opciones binarias. La adopción temprana de las opciones binarias ha sido principalmente en el lado institucional, de acuerdo con la CBOE, pero el CBOE espera que el carácter negociado en bolsa de las opciones binarias puede empezar a traer más negocio de corretaje. Las opciones binarias son negociados en bolsa, y esto significa que las opciones binarias CBOE incluyen compensación garantiza disponible en los mercados over-the-counter, y puede ser objeto de comercio en una cuenta de corretaje regular. Algunos observadores del mercado han hecho referencia a las opciones binarias como opciones en las ruedas de entrenamiento. Por otra parte, los comerciantes dicen que los volúmenes relativamente bajos en las opciones binarias y relativamente altos diferenciales hacen menos atractivo para las grandes instituciones. La estructura de premios en la llamada binaria y opciones de venta permite a los inversores saben una cantidad exacta que recibirán si las opciones que se llevan a cabo de caducidad. Las opciones de llamada pagan 100 si el índice subyacente es igual o por encima del precio de ejercicio prefijado al vencimiento, o nada si el índice se instala por debajo del precio de ejercicio. Las opciones de venta pagan 100 si el índice subyacente se instala debajo de la huelga preestablecido al vencimiento, o nada en absoluto si el índice es igual o por encima del precio de ejercicio. El creador de mercado designada seleccionada para las opciones binarias en BSZ es el Trading Company de Chicago, mientras que el Grupo Uno de comercio sirve como formador de mercado designada en el ejemplar BVZ. Symbol de búsqueda Derechos de Autor 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al utilizar este sitio, usted acepta los términos del servicio. Política de privacidad y política de cookies. Los datos proporcionados por intradía SEIS Información Financiera y sujeto a las condiciones de uso. Los datos históricos y actuales de fin de día proporcionados por SIX Financial Information. los datos intradía retardados las necesidades de cambio. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. Fecha de la última venta en tiempo real proporcionadas por NASDAQ. Más información sobre NASDAQ negocia símbolos y su estado financiero actual. los datos intradía retrasan 15 minutos para NASDAQ, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. SEHK datos intradía se proporciona por SEIS Información Financiera y es por lo menos 60 minutos retrasados. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. MarketWatch Top StoriesSymbol de búsqueda Derechos de Autor 2016 MarketWatch copiar, Inc. Todos los derechos reservados. Al utilizar este sitio, usted acepta los términos del servicio. Política de privacidad y política de cookies. Los datos proporcionados por intradía SEIS Información Financiera y sujeto a las condiciones de uso. Los datos históricos y actuales de fin de día proporcionados por SIX Financial Information. los datos intradía retardados las necesidades de cambio. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. Fecha de la última venta en tiempo real proporcionadas por NASDAQ. Más información sobre NASDAQ negocia símbolos y su estado financiero actual. los datos intradía retrasan 15 minutos para NASDAQ, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Índices Dow Jones (SM) de Dow Jones & Company, Inc. SEHK datos intradía se proporciona por SEIS Información Financiera y es por lo menos 60 minutos retrasados. Todas las citas son en el tiempo local de cambios. MarketWatch Top StoriesBack el 1 de julio. CBOE lanzó opciones binarias en el VIX. Esencialmente las opciones binarias CBOE8217s son las mismas que las opciones de retorno 8216fixed pioneras 8217 lanzados por la Tarjeta American Express a principios de año. Como su nombre lo indica, una opción binaria es una seguridad de todo o nada que vale la pena una cantidad de solución de caja fija, si se asienta la subyacentes iguales o superiores a un precio de ejercicio especificado en la expiración. Si se asienta la que subyacen por debajo del precio de ejercicio especificado, la opción binaria expirará sin valor. Si está familiarizado con Intrade. entonces usted ya está familiarizado con las opciones binarias. En el caso de las opciones binarias VIX, estas son las opciones europeas del estilo (sin ejercicio temprana), actualmente consisten solamente en las llamadas (no se pone están disponibles), y se establecieron en efectivo. El CBOE especifica el asentamiento de la siguiente manera: El valor de la liquidación del ejercicio de opciones binarias VIX será el mismo que el valor de la liquidación del ejercicio (VRO) para CBOE de volatilidad opciones de índice. VRO es una Cotización de Apertura Especial (SOQ) del VIX calculada a partir de la secuencia de apertura de los precios de las opciones que se utilizan para calcular el índice en la fecha de liquidación. El precio de apertura para cualquier serie en la que no hay comercio será el promedio de ese precio de la oferta opciones y precio de venta según lo determinado en la apertura de la negociación. El ejercicio dará lugar a la entrega de dinero en efectivo en el día laboral siguiente al vencimiento. La cantidad a liquidar del ejercicio de opciones binarias VIX llamada será 1) 100, si VRO es igual o mayor que el precio de ejercicio de opción binaria VIX de llamadas o 2) 0, si VRO es menor que el precio de ejercicio de opción binaria VIX de llamadas. Lo comprobé con mis dos corredores de opciones favoritas, thinkorswim y optionXpress, para determinar la disponibilidad de opciones binarias VIX. thinkorswim aún no ha implementado VIX opciones binarias, pero se 8220working en la adición de them.8221 optionXpress sí tiene opciones binarias VIX disponibles para el comercio. Para acceder a la cadena de opciones binarias optionXpress VIX, simplemente tire hacia arriba de la cadena de opciones en VRO (el VIX apertura especial de cotización de pizarra). Un gráfico de la cadena actual de opciones binarias optionXpress VIX está por debajo. Como se puede ver, el volumen y el interés abierto son insignificantes en esta etapa, que se ha traducido en los diferenciales de oferta y demanda general en el intervalo de 0,06 8211 0,10. Para el mes de agosto, los 22.162 VIX contratos de opciones binarias comercializados representaron 1.8 de todas las opciones de llamada VIX y el 1,1 del total de transacciones de opciones VIX. Para obtener información adicional, echa un vistazo a las especificaciones del contrato binarios VIX en el sitio web CBOE8217s. Acerca de mi jefe de inversiones de Luby Asset Management LLC en Tiburon, California. Anteriormente trabajó como a tiempo completo comerciante / inversor y también un consultor de estrategia empresarial. La educación incluye un BA de Stanford y un MBA de la Universidad Carnegie Mellon. trivia inútil: Una vez se rompió el récord de salto de pogo stick mundo sin saberlo. Ver todo mi Resumen y Análisis de profileMarket es proporcionada por Larry McMillan. El Sr. McMillan es el presidente de McMillan Analysis Corporation. Haga clic aquí para más información sobre el Sr. McMillan. El mes pasado, escribimos que el Indexreg (VIXreg) Los futuros de volatilidad CBOE precio de liquidación fue el más bajo en dos años. No tuvimos que esperar mucho tiempo para que la situación inversa. La volatilidad se ha disparado en las últimas dos semanas, sobre todo en la parte posterior del movimiento del mercado del 6 de mayo y la desaceleración del 20 de mayo. Este mes, el precio de liquidación VIX saltó a 34.53, más del doble del nivel de los meses anteriores. La figura 1 muestra toda la historia de los precios mensuales de liquidación VIX, desde el inicio de la negociación de futuros en mayo de 2004. Tenga en cuenta que el comercio se inició por primera vez en marzo de 2004, y los primeros contratos que se establecieron fueron los de mayo de 2004, los futuros. El símbolo para el precio de liquidación mensual se conoce como el VRO. Figura 1 Fuente: McMillan Analysis Corp Premium y estructura temporal La explosión de la volatilidad parece haber creado descuentos considerables en los futuros del VIX. No sólo eso, sino que la estructura temporal es ahora ligeramente invertida o inclinada hacia abajo. No hemos visto este tipo de acción desde el rally toro se inició en marzo de 2009. La Tabla 1 muestra cómo la estructura y las primas término miraba al cierre de la sesión el jueves 20 de mayo un día de mercado extremadamente negativo. Tenga en cuenta los grandes descuentos o números negativos en comparación con VIX. Hay otra rareza en la tabla. Es decir, los futuros de julio parecen ser demasiado caro. Uno esperaría normalmente para verlos a medio camino entre los contratos de junio y agosto, pero se han estado negociando en niveles casi iguales a junio de los últimos días. Tal vez no es nada, pero es una diferencia de valor teórico. Los índices de volatilidad (VIX y VXO la vieja VIX) muestran una tendencia notable hacia arriba. Una cosa muy inusual es que VIX está por encima de 45. Desde el momento en que el VIX se ha difundido bajo la nueva metodología, que sólo ha estado por encima de 40 en cinco ocasiones: septiembre-octubre de 1998, septiembre de 2001, julio-agosto de 2002, octubre de 2009, y ahora. Cada una de esas otras caídas en el mercado era un verdadero mercado a la baja, con la posible excepción de septiembre-octubre de 1998, que todavía era un descenso 22 en un lapso muy corto de tiempo. El mercado actual solo está fuera 13 de los máximos si VIX está indicando que este descenso se merece ser de la magnitud de los anteriores, el índice S & P 500 (SPX) tendría que disminuir a casi 950. Eso acabaría con todas las ganancias desde el pasado mes de julio. No está claro que el VIX solemniza esto, pero sin duda es inusual que es en estos niveles cuando la bolsa tiene una relativamente modesta disminución porcentual, aunque de forma volátil. VIX parece tener sus propias condiciones de sobreventa también. Un pico pico en VIX es generalmente interpretado como una señal de compra a corto plazo para SPX. Varios están marcados en el gráfico de la figura 2. El último, el 6 de mayo, sin embargo no era realmente negociable, porque los países europeos alcanzaron un acuerdo de rescate para Grecia, mientras que los mercados de Estados Unidos estaban cerrados. Cuando los mercados U. S abrieron al día siguiente, que era una brecha abierta muy agudo. Por lo general, la manifestación subsiguiente dura un poco más de lo que lo hizo. En cualquier caso, VIX ahora se ha incrementado por encima de 46. Si se cae de nuevo por debajo de 40, que completaría un pico pico, y un rally podría ser el siguiente. Figura 2 Fuente: McMillan Analysis Corp Con el comercio de futuros VIX en este tipo de descuentos sustanciales, una buena estrategia es cubierto para comprar llamadas tanto VIX y espía. Si el mercado reúne con fuerza, las llamadas SPY deberían beneficiarse y las llamadas VIX tener un riesgo limitado. Por el contrario, si el mercado cae bruscamente, las llamadas VIX van a subir, ya que presumiblemente VIX seguirá aumentando en un mercado muy decreciente. En ese caso, las llamadas SPY pudieron enfrentarse a erosionarse en la prima, pero el riesgo es limitado. Lo que da a esta cobertura de su atractivo añadido, sin embargo, es el descuento entre el VIX y los futuros de junio. Recordemos que las opciones VIX de junio se basan en los futuros de junio, y no VIX. Así que si los futuros de junio se levantan para cumplir VIX, eliminando así el descuento, esta posición cubierta se beneficiará. O si VIX cae para cumplir con los futuros, presumiblemente SPX se unirán desde VIX está cayendo. Así, de forma sintética, esto es algo parecido a ser dueño de un straddle en el mercado, con el borde extra añadido del descuento en los futuros del VIX de junio. Con las actuales de volatilidad de los precios y los niveles de futuros del VIX de junio y SPY, se debe considerar la compra de cantidades iguales de las llamadas en ambos lados de la cobertura. El mayor inconveniente es que la volatilidad implícita de las dos opciones VIX y Spy es grande en el momento actual, por lo que estas opciones sujetas a posibles pérdidas si implícitas descensos de volatilidad. Con opciones tan caro como son, y con la rápida evolución de la volatilidad, las estrategias especulativas son bastante arriesgado. Si se piensa que el mercado va a unir, por ejemplo, tienen que darse cuenta de que es probable que disminuya VIX, y por tanto las llamadas de su propiedad va a estar luchando una batalla cuesta arriba a medida que liberan la volatilidad implícita mientras usted sea el propietario. Cuando la volatilidad es alta, a veces la mejor estrategia alcista es sólo considerar la compra de la subyacente. Una alternativa razonable es considerar la compra de una llamada de margen alcista, una de las pocas veces que se justifique una extensión tal. Una extensión llamada toro es la compra de una llamada en-el-dinero (el que había comprado se decidió a ser una llamada de plano largo), combinada con la venta de una llamada fuera de-the-money. La venta de la llamada ayuda a mitigar el hecho de que usted ha comprado un caro at-the-money. Asegúrese de ensanchar la distancia entre las dos huelgas a cabo tanto como sea posible, de modo que la propagación puede expandirse si la acción subyacente comienza a reunir inmediatamente. Por ejemplo, con SPY cerca de 108, si desea ser alcista para jugar por un rebote de sobreventa, es posible comprar la llamada SPY junio 108 y vender el SPY junio 114 llamadas. Índice de volatilidad VIX El Libro Blanco CBOE (VIX) es una medida clave de las expectativas del mercado de la volatilidad a corto plazo transmitidos por SampP 500 precios de las opciones índice de la bolsa. Desde su introducción en 1993, VIX ha sido considerado por muchos como los mundos de primer barómetro de la confianza de los inversores y la volatilidad del mercado. VIX amp Hecho ficción Aclamado como un punto de referencia revolucionaria cuando se introdujo por primera vez por CBOE en 1993, el registro índice de volatilidad CBOE (VIX reg) ganó rápidamente la tracción como el barómetro preeminente para medir la volatilidad del mercado. VIX pronto fue seguido de cerca, ampliamente citado, y altamente publicitado, pero nunca tanto como en el pasado reciente ya que los inversores se veía a VIX y otros indicadores para las penetraciones a una caída de los mercados globales y registrar los niveles de volatilidad sostenida. En medio del inversionista y la atención de los medios, se hizo evidente que algunos observadores del mercado estaban haciendo interpretaciones excesivamente generalizadas del VIX, o estaban buscando a VIX para obtener información que no fue diseñado para transmitir. El propósito de esta investigación es explorar Nota cinco conceptos erróneos comunes (véase abajo mitos) que han surgido sobre el VIX y, en el proceso, separar los hechos de la ficción. Para obtener más información sobre VIX de volatilidad y los futuros incluyendo corredores, ISV, los símbolos y las especificaciones del producto, visita www. cboe / CFE Sobre CBOE Futuros de CBOE Futuros (CFE reg) es un intercambio libre acceso totalmente electrónico, que utiliza el estado reg CBOErsquos sistema de comercio de la técnica - de, CBOE reg directa. CFE es el líder en el suministro de productos innovadores de gestión de riesgos de futuros de volatilidad VIX, incluyendo reg y la varianza de futuros, que permiten a los participantes del mercado para gestionar el riesgo de volatilidad, así como la volatilidad del comercio directamente. El acceso a la CFE está disponible a través de numerosos corredores, ISV o directamente a través de la API directa CBOE o terminales reg CBOErsquos HyTS. oficios de la CFE se borran por la calificación AAA Options Clearing Corporation (OCC). Para ponerse en contacto con la CFE, por favor haga clic aquí. Acerca de Larry McMillan y McMillan Analysis Corporation operador profesional Lawrence G. McMillan es quizás mejor conocido como el autor de opciones como una inversión estratégica. el trabajo de mayor venta en las estrategias de acción y las opciones de índice, que ha vendido más de 200.000 copias. Un comerciante activo de su propia cuenta, sino que también gestiona las cuentas orientada a opciones para ciertos individuos y, además, es la gestora de inversiones del Fondo de arbitraje de volatilidad Hardel (un fondo de cobertura). En una capacidad de investigación, edita y contribuye a sus firmrsquos publicaciones: Volumen diario Alertas. El estratega de opción y los productos diarios estratega mdashderivative boletines de noticias que cubren la equidad, el índice y opciones de futuros. Por último, habla sobre las estrategias de opción en muchos seminarios y coloquios en los Estados Unidos, Canadá y Europa. Se le cita en publicaciones como The Wall Street Journal. Barronrsquos. Análisis técnico de acciones y materias primas. revista de Intercambio de Datos de Difusión rsquos, Revista Futuros. la calle . y la revista activo comerciante. En estas capacidades, que es el presidente de McMillan Analysis Corporation, que fundó en 1991. Antes de fundar su propia firma, el Sr. McMillan era un comerciante propio a los dos principales de corretaje firmsmdashprimarily Thomson McKinnon Valores, donde dirigió el Departamento de Arbitraje de Equidad nueve años. Esto es un aviso de pago. La inclusión de estos anuncios no debe interpretarse como una aprobación de cualquier producto, servicio o sitio Web o como una indicación del valor de cualquier reclamación, recomendaciones u otras informaciones contenidas en el mismo. copia Copyright 2010 CBOE Futures Exchange, LLC. Todos los derechos reservados. CFEreg, CBOEreg, de opciones de Chicago Exchangereg, CBOE de volatilidad Indexreg, VIXreg son marcas registradas de Chicago Board Options Exchange, Incorporated. La información contenida en este boletín se proporciona únicamente con fines educativos y de información general y por lo tanto no debe considerarse completa, exacta o actualizada. Muchos de los temas tratados están sujetos a normas, reglamentos y disposiciones legales que deben remitirse para detalles adicionales y están sujetos a cambios que pueden no estar reflejados en este boletín. Las discusiones de estrategia contenidas en este boletín están diseñados para ayudar a las personas a aprender cómo la volatilidad y los futuros de la varianza, así como otros derivados basados ​​en la volatilidad de trabajo y la comprensión de las diversas estrategias de derivados volátiles. Las estrategias discutidas son para fines educativos e ilustrativos solamente y no deben ser interpretados como una recomendación para comprar o vender un contrato de seguridad o futuros o para proporcionar asesoramiento de inversión. Además, las comisiones y otros costos de transacción no han sido incluidos en las estrategias de ejemplo e impactarán el resultado de las transacciones de valores y de futuros y deben ser considerados antes de entrar en cualquier transacción. Los inversores interesados ​​en derivados basados ​​en la volatilidad deben consultar a un asesor profesional de impuestos en cuanto a cómo los impuestos afectan el resultado de transacciones contempladas en derivados basados ​​en la volatilidad. Las tablas y / o gráficos contenidos en este documento están destinadas para fines de referencia. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Las opiniones de los colaboradores de terceros a este boletín son propias y no representan necesariamente los puntos de vista de la CFE o sus filiales. contribuyentes de terceros no están afiliados a la CFE. Este boletín no debe interpretarse como una aprobación o una indicación de la CFE del valor de cualquier producto o servicio de terceros descrito en este boletín. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (impar). Las copias de la ODD están disponibles a partir de su corredor, llamando al 1-888-OPCIONES, o desde la Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. Las metodologías del índice de volatilidad CBOE (VIX) y la índice de volatilidad CBOE DJIA (VXD) son propiedad de CBOE y puede estar cubierta por una o más patentes o solicitudes de patentes pendientes.